O que é ESG? 5 vantagens do investimento ESG para o planeta e os negócios
Antes as empresas só pensavam em ganhar dinheiro. Davam mais prioridade ao retorno dos investimentos e ao crescimento do que ao bem-estar das pessoas.
Os investidores estão mudando e, com isso, as empresas também passam por mudanças. O cenário corporativo atual é uma combinação de lucro dos acionistas, responsabilidade pelo bem-estar dos funcionários e compromisso com o bem comum. Em resumo, as empresas precisam fazer o bem e estar bem.
Isso nunca ficou tão claro como agora, nestes tempos difíceis e sem precedentes da COVID-19, que afeta pessoas e empresas no mundo todo – desde pequenas fábricas a gigantes da construção civil. O investimento ESG (Environmental, Social and Governance – ambiental, social e de governança) já era importante antes, mas será ainda mais significativo à medida que a humanidade se recuperar dessa pandemia e buscar resiliência no futuro.
ESG é uma sigla pequena que traz uma grande ideia: que as empresas também precisam usar fatores não financeiros para influenciar seus impactos ambientais (E = environmental – ambiental), como o uso de energia e materiais; impactos sociais (S), como saúde, segurança e diversidade da força de trabalho; e atributos de governança (G), como ética empresarial, direitos dos acionistas e diretrizes de remuneração dos executivos.
Embora os líderes empresariais devam analisar com cuidado as avaliações e previsões de fundos ESG, a estimativa é que existam hoje US$ 12 trilhões em ativos geridos com metas de sustentabilidade nos Estados Unidos. Além disso, os analistas do Bank of America Merrill Lynch calculam que os ativos dos fundos ESG terão um crescimento de US$ 20 trilhões nos próximos 20 anos. Por outro lado, uma pesquisa (página 9) realizada pela KPMG em 2017 mostrou que 75% das 100 maiores empresas do mundo estão implementando métodos sustentáveis – um aumento considerável em comparação aos meros 12% registrados em 1993. Não há dúvida de que os fatores ESG ganharam importância significativa na gestão das empresas.
Como diretor financeiro, considero o investimento ESG indispensável para as empresas e também para o planeta. Afinal, só existe um planeta Terra. Todos têm que compartilhar e cuidar do planeta – e cuidar uns dos outros. Felizmente, as pessoas podem usar as posições que ocupam no mundo dos negócios para ajudar a moldar práticas melhores para o futuro.
No entanto, se a ideia de promover mudanças que impliquem despesa, pelo menos a curto prazo, causar ansiedade, tenho uma boa notícia: o investimento ESG é um bom negócio. Com base na minha experiência como diretor financeiro e membro da divisão dos EUA da CFO Leadership Network (fundada pelo príncipe Charles), apresento a seguir cinco motivos pelos quais os líderes empresariais devem dar importância ao investimento ESG em favor do futuro e do potencial de crescimento de suas empresas.
1. Faz bem ao planeta
Todo mês surgem notícias preocupantes sobre a degradação acelerada do meio ambiente. Com certeza, os governos têm o importante papel de amenizar o problema e criar soluções para um futuro melhor. Mas as empresas também precisam tomar providências. Podem fazer parceria com governos e órgãos governamentais para adotar e até mesmo exigir mudanças sistêmicas que gerem recompensas no mundo todo. As empresas não podem ficar esperando a implementação de diretrizes e governança.
Por exemplo, uma empresa poderia adotar um plano para se tornar neutra em carbono, a exemplo da Autodesk. Esse objetivo admirável exige que as empresas assumam a responsabilidade sobre os efeitos de seus processos sobre o clima e neutralizem esse impacto. É possível alcançar essa meta, por exemplo, investindo em eficiência e adquirindo energia renovável e compensações de carbono. Isso vai implicar despesas a curto prazo? Sim. Mas trará dividendos no futuro.
2. Ajuda empresas a gerir riscos
São raras as reuniões de negócios (se é que existe alguma) em que as pessoas não sabem o que é ESG e não falam sobre esse investimento com frequência. De fato, a necessidade de estratégia e planejamento ESG aumenta a cada dia – assim como o custo de não se tomarem providências nesse sentido.
Larry Fink, CEO da BlackRock, escreveu a carta de 2020, dirigida a todos os CEOs, na qual explica por que o ESG é hoje um padrão de referência para os investidores. A carta diz, basicamente, o seguinte: “os riscos climáticos existem, mas não é mais possível separar riscos climáticos de riscos empresariais”.
No entanto, Larry Fink acrescenta que, sem padrões efetivos e sem a divulgação das métricas ESG, é difícil fixar o preço desses investimentos em ações. Com a liderança de grandes empresas como a BlackRock (que agora tem US$ 7 trilhões em ativos sob gestão), as empresas estão procurando uma forma de incluir o custo de investir e de não investir em ESG nas decisões sobre investimentos.
Talvez a grande questão para a comunidade de diretores financeiros seja a seguinte: no fim das contas, qual será o custo se a empresa optar por não fazer esses investimentos?
3. Faz bem aos negócios
É minha responsabilidade como diretor financeiro prestar atenção às tendências que influenciam o futuro dos negócios. Está ficando claro que a boa conduta ESG é um investimento que pode trazer bons resultados: a gestão dos riscos ESG, como as emissões de carbono dos centros de dados e as questões de privacidade e segurança dos clientes – bem como a promoção da diversidade de funcionários para permitir a inovação –, pode maximizar as receitas. Mas também pode criar um incentivo a mais para que os investidores considerem a sua empresa.
Por que um bom investimento ESG traz grandes retornos? Isso mostra que a sua empresa está com a atenção voltada para os fatores corretos. Que segue uma diretriz de gestão adequada. Que está concentrada nas perspectivas de longo prazo, não apenas nas de curto prazo. Esse tipo de foco de gestão inteligente é o que atrai um maior interesse dos investidores e, com isso, melhores retornos.
No entanto, investir em ESG tem que ser mais do que cumprir uma formalidade. Não basta escrever alguns parágrafos no relatório anual e se promover com uma boa imagem no mercado. Muitas empresas colocam os elementos ESG em terceiro lugar no que diz respeito a renda e investimento. Acreditam que, por não despejarem resíduos poluentes em um rio, estão qualificadas para obter um selo ESG. No entanto, com base em uma análise comparativa que considere o real foco em ESG e os processos pertinentes, as empresas podem assumir claramente uma posição superior – e os investidores percebem a diferença.
4. As novas gerações são impulsionadoras do ESG
Nas próximas décadas, as riquezas dos Estados Unidos passarão por uma grande mudança, porque os números e as riquezas da geração do pós-guerra estão sendo superados pelos das gerações X, Y e Z. Não é novidade para ninguém que as gerações mais jovens consideram que a geração do pós-guerra – uma geração da qual sou um dos mais jovens integrantes – não está dando a importância devida a esse problema urgente.
Essas novas gerações têm muito interesse no ESG, e os padrões e o desempenho ESG das empresas terão grande influência sobre como e onde esses investidores mais jovens vão aplicar seu capital. Eles esperam que as grandes empresas sustentáveis apontem o caminho e os ajudem a decidir onde e como investir.
Se o planejamento e a conduta ESG ainda não fazem parte dos objetivos e metas da sua empresa, saiba que essa mudança está ocorrendo agora. As empresas que não se anteciparem nesse processo ficarão para trás, porque a transferência de riqueza entre as gerações vai ocorrer nas próximas duas décadas.
5. Os padrões ESG estão a caminho
Por mais difundido e bem aceito que o investimento ESG seja, não existem padrões efetivos para a pontuação ESG. Em uma análise de dívida corporativa, que tem por base um conjunto bem estabelecido de padrões, fica claro o que os números significam em relação a uma outra empresa. Ainda não é possível fazer essa análise para o ESG.
Mas isso está mudando. Empresas como a Sustainalytics e a MSCI criaram mecanismos de pontuação que ajudam os investidores a entender as iniciativas das empresas e os retornos correspondentes. Uma forma de medição universal será bem-vinda à medida que as empresas passarem a levar em consideração os retornos e o impacto do ESG ao tomarem decisões sobre negócios e despesas. Os padrões de divulgação vão ajudar a revelar os processos internos de uma empresa que promove a boa conduta ESG.
Quando isso acontecer, a sua empresa estará à frente da concorrência? Se estiver atrás, o que isso representará para o seu potencial de investimento?
As empresas estão adotando o investimento ESG porque perceberam que o que é bom para as pessoas e para o planeta compensa desafios de curto prazo, em função do crescimento a longo prazo em metas e receita.
Sim, os lucros ainda são uma prioridade. No entanto, práticas justas, socialmente responsáveis e que respeitam o meio ambiente são importantes – para os funcionários, para os parceiros da empresa e, cada vez mais, para os investidores. No fim das contas, as empresas que adotarem essas práticas progressistas agora sairão vitoriosas.